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这场变革究竟怎么了?
就在股市屡创新高、十几次加息也没能影响房地产市场的当下,那些把资金押向大胆、全新的无碳未来的投资者却蒙受了巨大损失。
随着全球接受减排目标——逐步淘汰化石燃料并最终转向全球经济电气化,一场旨在拿下全球关键矿物供应的竞赛从两年前正式开启。
日益分化的地缘政治环境使美国与中国之间的竞争更加激烈。中国是关键矿物的最大生产国和加工国,也是电池生产领域的霸主。
美国匆忙启动了一项强化电池生产关键部件供应的计划,从而减少对中国的依赖。由此,锂的价格一路狂飙,但受影响的不仅仅是锂矿。
稀土和镍等传统金属的价格也一路狂飙。而镍对电动汽车电池组件的生产也至关重要。
与之形成竞争关系的其他技术也受到热捧,尤其是氢能源。这是因为大投资者向氢能投入了几十亿澳元,他们相信氢能将在下一个十年成为主流的绿色能源技术。
这股热潮为拥有大量原材料矿藏的国家带来了巨大财富。碰巧的是,澳大利亚再次成为拥有丰富供应的幸运国。
但近期的市场繁荣似乎只是泡沫,是又一个热情和希望压过现实的例子。忽然之间,每种材料的价格都发生了惊人的变化。
虽然其中一些材料的长期前景依然稳固,但最近的热潮很可能会让一些投资者面临重创。
这是几个世纪以来资源领域的常见现象。由于对巨大需求的预测,价格在此基础上突然上涨,导致勘探和生产激增。以至于突然间,所有人都意识到了资源过剩。
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可怕的消息纷至沓来。
不久前才获批的镍矿项目遭到搁置,而现有矿山的价值亦在记录中缩减。
与此同时,锂矿开采者也跌入苦海,许多勘探者和初级运营商要么面临倒闭,要么不得不另谋出路。
即使是像狮城矿业公司(Liontown)和安宙矿业公司(Azure)这样的老牌大型运营商,现在也都在吉娜·莱因哈特(Gina Rinehart)的掌控之中。如下图所示,这两家公司都因投资者的恐慌而受到影响,而恐慌的背后是则原材料价格的突然暴跌。
图表:蓝线图从低点到高点,然后突然暴跌,之后略有回升,然后再次下跌。
去年年底,莱因哈特女士持有狮城公司19.9%的股份,她利用这部分股份挫败了美国巨头阿尔伯马尔公司(Albermarle)价值66亿澳元的收购邀约。
这导致狮城公司仓促地筹集现金,为独立开发巨大的凯瑟琳谷锂矿床提供资金。尽管如此,包括澳大利亚四大银行在内的银行网络迅速伸出援手,提供了7.6亿澳元的一揽子融资计划。
然而,上周一,该融资计划被撤消,导致狮城公司股价暴跌21%。目前的股价仅为94澳分,远低于莱因哈特女士去年为该股票支付的每股3澳元的价格,公司的命运和前景都掌握在她的手中。
与此同时,镍价上周跌至三年来的最低水平,在过去12个月跌落一半,这一引发了停产潮,扩张计划也因此缩减。
为了应对预测中的需求增长,来自中国的投资帮助印度尼西亚的产量大幅提高,导致价格暴跌。
另一位铁矿石巨头安德鲁·福雷斯特(Andrew Forrest)就是其中损失最大的一位。就在六个月前,他的私人公司Wyloo斥资7.6亿澳元购买了西澳州坎巴尔达(Kambalda)附近的三个矿场。上周,他决定停产。
镍矿的崩盘已经威胁到必和必拓在西澳州的镍矿业务的命运。而就在一个月前,另一家生产商Panoramic Resources也已启动破产管理程序。
过去三年间,亿万富翁们在自家后院展开了备受瞩目的争夺大战。
安德鲁·福雷斯特(Andrew Forrest)坚定地站在绿色氢能阵营,与迈克·坎农-布鲁克斯(Mike Cannon-Brookes)展开了一场激战,争夺大型太阳能发电场的控制权。他还利用一切机会抨击埃隆·马斯克(Elon Musk)采取的电池和电动汽车研发趋势。
氢气由水制成,可用于驱动汽车和各种以蒸汽为主要排放物的机械。但氢气的生产成本高昂,而且除非生产过程使用绿色能源,否则对环境也是不利的。
更糟糕的是,许多氢能项目都成为了狂热市场泡沫的牺牲品。美国几家知名企业,如Nikola Motors和Hyzon,都因无良或不法行为造成氢能行业声名狼藉。
即使是在高风险、低利率的环境下,新的投资者跃跃欲试,刺激了传统氢能运营商的蓬勃发展。但后者已然看到其股价即使在兴盛的当下也备受压力。
电动汽车的销量和保有量还都在飙升,去年上半年跃升约49%,这一数值取决于你看的是哪一个数据库。
大多数主要汽车制造商都在生产电动汽车或计划扩大其业务到电动汽车的生产领域。据估计,到本十年末,现有生产商的电动汽车将占整个市场的70%。
仅这一点就表明,对关键矿物的需求将继续上升。但是,近期原材料的高昂价格不太可能重现。
许多冷门的投资项目——要么是高成本项目,要么根本还没有开发项目——很可能会消失,从而为更稳定的投资者进入市场敞开大门。
AustralianSuper管理着约3000亿澳元的资金,最近持有锂生产商皮尔巴拉矿业公司(Pilbara Minerals)约5%的股份。
该公司高级投资组合经理卢克·史密斯(Luke Smith)告诉彭博社:“对于我们作为投资者的AustralianSuper来说,价格处于周期底部的时候是最大的契机。”
他补充说,作为能源转型的关键材料,镍、钴和石墨现在有“很多机会”,在未来五年,锂和其他关键矿产可能是“有吸引力的投资领域”。
能源转型行业中的炒作和狂热骤然消散,可能会让许多一股脑投资关键矿产的人陷入困境。
不过,对于这个经历了疯狂投资热的市场而言,这可能会带来更为长久的理性。
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这是一场彻底自我毁灭的政治竞争,一位内阁部长将其比作“被绑在自杀式炸弹上”。
“特恩布尔和阿博特的争斗非常激烈,不仅对自由党内部,而且对政府而言,长年累月都是如此,”前联盟党部长布里奇特·麦肯齐(Bridget McKenzie)说。“你知道会发生一些可怕的灾难性事件。”
在接受澳大利亚广播公司(ABC)政治专题片《复仇者》(Nemesis)的采访时,数十名前联盟党部长和议员谈到了自由党巨头托尼·阿博特(Tony Abbott)和马尔科姆·特恩布尔(Malcolm Turnbull)之间的恶性竞争,以及他们之间无情的内讧如何削弱了两人的政府,并推动摧毁了彼此的政治生涯。
阿博特和特恩布尔的争斗早在他们进入自由党会议室之前就开始了。他们参加了许多相同的辩论,但几乎总是站在对立面。
前副总理巴纳比·乔伊斯(Barnaby Joyce)说:“一个上的是河景中学(Riverview),一个上的是文法中学(Grammar)。”他指的是悉尼最负盛名的两所私立学校。“他们都是天主教徒,但一个来自天主教会的右派,一个来自左派。他们不喜欢彼此。”
“当然,托尼在90年代末的[澳大利亚]共和制辩论中就一直反对我,”特恩布尔说。“他当时正在领导君主主义者的活动。我当时是澳大利亚共和运动的主席,领导‘支持’提案......我们当然从来都不是朋友。”
在共和辩论中交锋几年后,阿博特和特恩布尔发现自己作为联邦议会自由党成员站在了同一阵营。但他们之间的竞争只会愈演愈烈,因为对最高职位的野心让他们再次陷入对立。
“马尔科姆和托尼将对方视为争夺党内领导权的两个最大对手,”曾在两人手下任职的自由党长期内阁部长克里斯托弗·派恩(Christopher Pyne)说。“在很多方面,两人都不甘其次。两人都从未试图将对方拉入朋友圈。”
在两人的第一次党内争斗中,阿博特在2009年从特恩布尔手中夺得了自由党领袖职位,当时自由党还是反对党。在那次投票中,他以一票之差胜出。四年后,阿博特领导联盟党大获全胜,并任命特恩布尔为通讯部长。
2009年,特恩布尔被阿博特挤掉了自由党领袖的位置,六年后,他终于报了一箭之仇。
布里奇特·麦肯齐回忆说:“在内部战争进行的那段时间里,我就像被绑在自杀式炸弹上一样。”
特恩布尔说:“我当时自己的想法是,我觉得[阿博特]政府实在是太糟糕了,而且功能失调,我有责任提出挑战。”
挑战是在2015年9月14日的一次党内会议上提出的。阿博特是自由党的第28任总理,也是第四位将自由党从反对党带入执政党的领导人,但他在担任总理不到两年的时间里就被同事们投票否决了。
挑战成功的特恩布尔转而向党内发表讲话,而他被击败的对手则离开了领导席,在昆士兰自由党人卡伦·安德鲁斯(Karen Andrews)旁边找到了一个座位。
“坐在我身边的人曾经担任过总理,但转眼间就没了,”安德鲁斯说。“那时我才真正明白政治是多么残酷。我回到办公室,说实话,我对他受到的对待感到恶心。”
与阿博特不同的是,特恩布尔拒绝让他的劲敌入阁。
“我之所以没有那么做,是因为你根本无法信任阿博特,”特恩布尔说。“我的意思是,这是个从自己内阁中泄密的人。我很了解阿博特,知道他是个什么样的人,如果他在里面,他会造成更大的破坏。”
就在阿博特的政治生涯结束几周后,那个让他下台的人——特恩布尔决定对他的情况表达关心。
“我非常理解失去领导权后的阿博特会有多崩溃,所以我联系了阿博特,看看他情况怎么样。他并不欢迎我的询问,”特恩布尔停顿了一下说。“托尼对我非常生气......他曾多次让我滚蛋......大部分词汇都是以脏话开头的,”这位前总理板着脸说。
“托尼不止一次地说过,如果我不按他的要求做,他就会非常难对付。”
事实证明,阿博特确实非常难缠,尤其是在特恩布尔的一个政治弱点——气候和能源政策上。国家能源保障计划(NEG)是特恩布尔的标志性政策之一,旨在结束多年来削弱联盟党的气候战争。
“我们提出了一项由专家设计、受到企业支持的政策,”时任环境部长乔什·弗莱登伯格(Josh Frydenberg)说。“我们试图同时实现三重目标:更低的电价、更稳定的电网以及更小的碳足迹。国家能源保障计划是实现这三个目标的手段。”
“2018年8月13日,后排委员会在国家能源保障计划进入全员党内会议前开会审议这项计划,”前自由党议员特伦特·齐默尔曼(Trent Zimmerman)说。“通常情况下,这些后排委员会都是相当平静的事务。”
“我们看了看委员会里有哪些人,我们想,里面特恩布尔的人比阿博特的人多,那我们能做些什么呢?”前自由党后排议员兼委员会成员克雷格·凯利(Craig Kelly)说。“我跟托尼说:‘托尼,等等......你为什么不加入呢?’”
几个小时内,阿博特就加入了。当晚他出席了有关国家能源保障计划的会议。总理在那里向委员会介绍情况并回答问题。
“马尔科姆说:‘托尼,你怎么来了?’”凯利说。“我于是说,‘马尔科姆,托尼今天下午加入了我的委员会。’你真该看看马尔科姆当时的表情。我想他并不是很高兴。”
“阿博特出现了。他非常好斗,”特恩布尔说。“他说国家能源保障是‘一坨屎’,总的来说他非常咄咄逼人。”
“马尔科姆在介绍国家能源保障计划时,托尼打断他说,‘听着,这只是商人银行家的官样文章’,”自由党议员安德鲁·哈斯蒂(Andrew Hastie)回忆道。“这引起了一阵骚动。”
据在场的人说,阿博特不断向总理发难。
特恩布尔说:“我正在解释和回答一个问题。”
“托尼不停地打断,于是我说,‘你能让我回答完我的问题吗’,然后他说,‘如果你能让我做完总理任期的话。’所以是的,政治成为了人身攻击。”
对于此时的特恩布尔来说,他也处于绝境。在阿博特和联盟党右翼其他成员的领导下,针对国家能源保障计划的反叛声浪日益高涨。随着特恩布尔被迫搁置这项立法,他在党内的敌人闻到了血腥味。
阿博特在后排委员会会议上将国家能源保障计划称为“一坨屎”的11天后,特恩布尔就下台了。党内会议以45比40的票数决定取消领导权。斯科特·莫里森(Scott Morrison)成为新的自由党领袖,结束了长达十年的托尼-马尔科姆大战。
“托尼·阿博特和马尔科姆·特恩布尔是同一围场的两头公牛,”前国库部长弗莱登伯格说。“他们之间的深仇大恨、个人野心和不信任,最终破坏了两人总理职位的稳定性。”
“我的确认为,托尼·阿博特和马尔科姆·特恩布尔之间的竞争是这六年来具有标志性的特点,”派恩说。“而我们,包括我在内,都没能找到解决这一竞争的办法。”
今晚八点,敬请在ABC电视主频道和iview上观看原创政治纪录片《复仇者》(Nemesis)第一集。
*托尼·阿博特拒绝接受该系列纪录片的采访。
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